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白银预测:CPI数据推动银价飙升



        银价触及逾一个月高位,受到美国就业数据暗示就业市场走软以及美联储降息可能性的推动。6月份的就业增长超过预期,提高了9月份降息的可能性。修正后的前几个月数据和更高的失业率支持了这一观点。美元走软,使得白银对国际买家来说更便宜。较低的美国国债收益率进一步增强了白银作为一种无息资产的吸引力。

 

  白银达到一个月高点

 

  银价周五飙升至逾一个月高位,此前美国就业数据显示就业市场走软。这加剧了人们对美联储9月份降息的预期。推动银价当周上涨的因素包括收益率下降和美元走软。上周,白银收于31.22美元,上涨2.08美元,涨幅7.14%。

 

  美国就业数据和市场反应

 

  美国非农就业报告显示,6月就业增长20.6万人,略高于经济学家预测的19万人。然而,5月份的就业增长预期从27.2万下调至21.8万,4月份的数据从16.5万调整至10.8万。失业率上升至4.1%,高于预期的4.0%。根据这一数据,9月份降息的可能性上升至72%左右,这反映在了美国利率期货中。

 

  美元和美国国债收益率

 

  美元兑主要货币跌至三周低点,使得白银对国际买家来说更为便宜。与此同时,基准10年期美国国债收益率下降,增强了无息白银的吸引力。美元指数本周下跌0.92%,强化了由于就业增长放缓和失业率上升而可能降息的观点。

 

  技术分析

 

 

  随附的图表显示了白银的强劲上行走势,价格达到31.22美元,周涨幅为7.14%。近期的涨势令银价突破关键阻力位29.80美元和30.55美元。下一个重要阻力位在11年高点32.52美元。值得关注的支撑位包括28.57美元和27.22美元,如果涨势失去动力,这两个水平可能成为潜在的回调点。

 

  投资者情绪和预测

 

  投资者情绪与降息预期强烈一致。期货市场目前显示,9月份降息25个基点的可能性为72%,高于前一周的57.9%。Jefferies的分析师指出,如果即将公布的通胀数据不明显,美联储最早可能在9月份的会议上发出降息信号。核心CPI预计将稳定在0.2%,较为疲软的CPI数据将支撑降息的理由,这表明第一季度的高通胀数据是异常的。

 

  美联储的立场和未来动向

 

  美联储主席鲍威尔承认劳动力市场有所改善,但强调在放松货币政策之前,需要在通货膨胀方面取得更多进展。鲍威尔即将在国会发表的讲话和7月的美联储会议被视为他为9月降息奠定基础的机会。就业报告公布后,美国国债收益率下跌,10年期美国国债收益率下跌逾6个基点,至4.28%,2年期国债收益率下跌近8个基点,至4.61%。

 

  市场预测

 

  鉴于目前的经济指标和技术分析,白银短期前景似乎看涨。如果美联储发出9月降息的信号,银价可能会瞄准11年高点32.52美元。市场参与者将密切关注通胀数据,以寻找有关美联储货币政策方向的进一步线索。



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